👉 « Les fortunes se font en phase 2, et se défont en phase 4 »
(📺 Tutoriel ici → https://youtu.be/lGOiol7vm5A)
💡 Qui est OPMOBILITY?
Synthèse des meilleures AI: attention, des erreurs peuvent se glisser.
🏭 1. Activité & produits
OPmobility est un équipementier automobile spécialisé dans les pièces et modules de carrosserie, systèmes de carburant/dépollution, ainsi que solutions d’électrification (hydrogène, batteries)
📈 2. Données financières & bilan
🔹 Résultats récents
En S1 2025 : marge opérationnelle à 4,9 % (+0,6 pt YOY), free cash-flow de €165 M, dette nette réduite à €1,459 Md, levier à ~1,5× EBITDA
En 2024 : CA de €10,48 Md (+2,8 %), EBITDA ~€929 M, marge à ~8,9 %, résultat net €170 M, FCF €246 M (+8 %)
🔹 Indicateurs boursiers
PER estimé 2025 : ~9–10×, objectif median ~12,30 € selon consensus des analystes (cc. FactSet via Boursorama)
Recommandation moyenne : 1,9/5 → "Renforcer" à "Acheter" selon Boursier.com, objectif court terme 12,30 € soit potentiel légèrement négatif (−8 %)
Autres brokers (Bernstein, Morgan Stanley…) jugent les multiples élevés et soulignent les marges limitées et l’endettement restant important
✅ 3. Forces & adversités
✅ Atouts
Génération de cash régulière, dividende solide (~0,36 €/action / ~3 % rendement 2025)
Valorisation attrayante (VE/CA ~0,27–0,29×, PER sous les 10×)
Résilience stratégique : diversification, capacité à surperformer les marchés auto en baisse, maîtrise des coûts
⚠️ Faiblesses
Secteur automobile européen en tension : baisse persistante des immatriculations, concurrence accrue des constructeurs chinois
Croissance limitée (~+3–4 % organique) et marges contraintes à court terme
Endettement restant élevé (~€1,46 Md fin S1 2025), levier ~1,5× EBITDA, notation S&P "BB+" avec perspective négative
📆 4. Dates clés à surveiller
Publication des résultats du 3ᵉ trimestre : 22–23 octobre 2025 (prévision Boursorama)
Assemblée générale + versement du dividende : dernier dividende voté en avril 2025 (€0,36/action, versé fin avril/may)
Mise à jour future de la notation S&PGlobal, liée aux indicateurs de cash-flow & dette (FFO/debt)
🌍 5. Perspectives sectorielles & marché global
Le marché automobile mondial connaît actuellement un ralentissement structurel, principalement en Europe, mais OPmobility compense via ses segments Modules & Exterior
La transition vers l’électrification donne une dynamique favorable aux unités Clean Energy et hydrogène à moyen terme. À surveiller : l’augmentation de contrats avec les constructeurs pour ces technologies
📋 6. Synthèse
Offre produit- Équipements extérieurs + modules + électrification
Profil financier- Croissance modérée, cash solide, valorisation raisonnable
Forces majeures- Cash flow, rendement, diversification, coût de la dette maîtrisé
Points d’attention- Mécanique auto en recul, marges limitées, endettement
Objectif consensus- ≈ 12,30 €, potentiel ~–8 % selon consensus FactSet / Boursorama
Dates à suivre- T3 2025 (octobre), notation S&P
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