📉 EMEIS
👉 « Les fortunes se font en phase 2, et se dĂ©font en phase 4 »
Faut-il investir?
🧵 1/ Faut-il investir dans Emeis (ex-Orpea) ?
Le géant des maisons de retraite tente un come-back après le plus gros scandale social de la décennie.
Nouvelle marque, nouveau management, mais les plaies sont profondes. 👇
2/ 🏥 Contexte
Emeis, ex-Orpea, gère plus de 1 000 établissements dans 20 pays (Ehpad, cliniques, soins à domicile).
Rebaptisé en mars 2024 pour tourner la page du scandale des maltraitances et de la gestion opaque.
Chiffre d’affaires 2024 : 5,6 Mds €.
3/ ✅ Points forts
Vieillissement de la population = marché structurellement porteur.
Recentrage sur la qualité et la transparence.
Gouvernance refondĂ©e et statut de “sociĂ©tĂ© Ă mission”.
CapacitĂ© Ă ajuster les tarifs et taux d’occupation en hausse.
4/ ⚠️ Points faibles
Réputation encore très fragile.
Secteur ultra-réglementé et dépendant des subventions publiques.
Marge opérationnelle sous pression (hausse des salaires, coûts immobiliers).
Dette encore lourde malgré la restructuration.
5/ đź—“️ Dates et signaux Ă surveiller
RĂ©sultats annuels 2025 → vĂ©rif de la rentabilitĂ© et du cash-flow.
Suivi du plan Refoundation 2022-2025.
Occupation des lits, prix moyens, et annonces sur les cessions d’actifs.
6/ đź’¬ Consensus analystes
Les analystes restent neutres à légèrement positifs :
Objectif moyen : autour de 2 € l’action (vs cours ≈ 1,8 €).
Potentiel : +10 % Ă +15 % si le redressement se confirme.
đź›’ Acheter toutes vos actions dĂ©s 0€ de frais? http://trade.re/Tradosaure
🔧 Le mĂŞme logiciel d’analyse que moi (et gratuit) :
